域的龙头企业|每日报道

根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

2021年度策略关键词：产能；2022年度策略关键词：需求为王；2023年度策略关键词：复苏与渗透。时至2023年中，增添关键词：格局。格局有二，一为AI大格局，二为竞争格局。

(资料图片仅供参考)

AI大格局

科技巨头引领大模型技术迭代和AIGC应用超预期，引领科技浪潮，AI迎来奇点时刻。AIGC大模型的训练和推理需要大量的算力支持，推动AI服务器需求量的高速增长。算、连、存深度受益。

算力：GPU为算力核心，龙头英伟达一马当先，AMD和国产GPU厂商加速追赶；ODM厂商踏浪而行，伴随大客户共同成长。

连接：AI服务器集群架构带来800G光模块/100G光芯片高弹性，PCIeRetimer芯片需求增长，PCB量价齐升。

存储：HBM跟随GPU持续升级，CoWos封装需求提升，内存和闪存容量显著增长。此外，多相电源用量跟随GPU增长。

应用环节：AIGC赋能千百行业，百花齐放。安防、智能音箱、ARVR、自动驾驶、机器人(300024)等领域有望迎来进一步发展。

竞争格局

半导体中游制造和封测环节，产能稼动率已企稳，国际大厂展望乐观。下游应用环节，库存去化，需求分化。手机、AIOT、家电、PC等库存去化显著，服务器、汽车、工业等库存持续去化，AIOT、AI服务器、电动车等需求持续增长。

投资建议

AI大格局，建议关注AI产业链算力、连接、存储、应用环节核心标的。竞争格局清晰，建议关注半导体设备、材料、晶圆代工、封测、EDA、IP、面板、被动元件等领域的优质厂商；持续竞争的环节，建议关注细分领

关键词：